غدا .. يواجه البنك المركزي المصري اختبارا حاسما فيما يتعلق بأسعار الفائدة
تعقد لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي اجتماعها الأخير لهذا العام ، غدا الخميس.
يتوقع المحللون ، بناءً على استطلاعات الرأي الأخيرة ، أن ينهي صانعو السياسة العام الحالي بزيادة كبيرة قدرها 200 نقطة أساس في أسعار الفائدة لدعم العملة المحلية والحد من ارتفاع التضخم.
توقع سبعة من المحللين والاقتصاديين التسعة الذين استطلعت آراؤهم نشرة “إنتربرايز” أن تقوم اللجنة برفع أسعار الفائدة خلال اجتماعها المقبل ، فيما توقع خمسة منهم أن تكون الزيادة 200 نقطة أساس ، وهو ما سيرفع معدل الإيداع إلى 15.25٪. الأعلى. المستوى منذ بداية عام 2019.
وفي السياق ذاته ، اقترحت إدارة الأبحاث بشركة الأوراق المالية والاستثمارات “HC” ، قيام البنك المركزي المصري برفع أسعار الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس لمواجهة التضخم في اجتماعه المقبل المقرر عقده غدًا. يوم الخميس.
وفقًا لمذكرة بحثية حديثة ، اقترحت محللة الاقتصاد الكلي والمصرفية في المفوضية العليا هبة منير أن لجنة السياسة النقدية سترفع سعر الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس لمواجهة التضخم وجذب تدفقات رأس المال للاستفادة من فروق الأسعار.
وأشار إلى تسارع التضخم في نوفمبر ، حيث ارتفع بنسبة 2.3٪ شهريًا و 18.7٪ على أساس سنوي ، متجاوزًا التقديرات البالغة 16.5٪.
أدى تسارع معدلات التضخم ، إلى جانب الندرة الحالية لتدفقات رأس المال الأجنبي ، إلى معدل تضخم سنوي متوقع بنسبة 19.1٪ في ديسمبر.
كما انخفضت قيمة الجنيه المصري بنحو 7٪ من 27 أكتوبر 2022 حتى الآن ، وبنسبة 36.2٪ من بداية العام حتى تاريخه ، نتيجة الضغوط المتراكمة على ميزان المدفوعات المصري والزيادة. في التزامات الديون الخارجية.
توقع منير ارتفاع نسبة الدين الخارجي إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى 38.8٪ في السنة المالية 2022/2023 من 37.7٪ في السنة المالية 2021/2022 ، بحسب التقديرات الرسمية.
انخفض صافي احتياطيات النقد الأجنبي بنحو 18٪ سنويًا في نوفمبر إلى 33.5 مليار دولار ، مع زيادة احتياطي الذهب بنسبة 67.7٪ على أساس سنوي ، مقارنة بانخفاض 22.3٪ في العملات الأجنبية على أساس سنوي.
انخفضت تحويلات المصريين بالخارج في أغسطس الماضي بنسبة 8٪ شهريًا لتصل إلى 2.2 مليار دولار.
اتسع صافي مركز المسؤولية الخارجية للقطاع المصرفي ، باستثناء البنك المركزي ، إلى 16.4 مليار دولار في أكتوبر من 5.0 مليار دولار في نفس الفترة من العام السابق.
وأشار منير إلى أن الودائع بالعملات الأجنبية غير المدرجة في الاحتياطيات الرسمية تراجعت إلى 1.67 مليار دولار في نوفمبر من 11.5 مليار دولار قبل عام.
بينما يشير جدول سداد الديون الخارجية المستحقة على مصر إلى مبلغ 20.2 مليار دولار خلال السنة المالية 2022-2023.
كان متوسط عائد سندات الخزانة لمدة 12 شهرًا بعد خصم الضرائب 15.99٪ (بما في ذلك معدل ضريبة 15٪ للمستثمرين الأمريكيين والأوروبيين) في عرض 8 ديسمبر مع نسبة عرض إلى تحوط تبلغ 3 .20x ، مما يشير إلى الحاجة إلى زيادة الغلة.
في حين أن سندات الخزانة المصرية لمدة 12 شهرًا تقدم حاليًا عائدًا حقيقيًا سلبيًا بنسبة 0.1٪ ، فإن حساب الزيادة المتوقعة بمقدار 200 نقطة أساس سيجذب التدفقات الداخلة التي ستستفيد من فروق الأسعار.
